Aceguá é uma palavra de origem Guarani que significa "Local de descanso eterno". Pela altura do terreno (serra de Aceguá) possivelmente tenha sido escolhido o local que os indígenas habitantes desta zona utilizavam para enterrar seus mortos. Conta-se que há mais de 150 anos já havia famílias estabelecidas nesta localidade e imediações.

Em 1863 surge, no parlamento Uruguaio, uma lei criando o Pluebo Juncal, onde hoje é Aceguá. Posteriormente passou a denominar-se Povo Almeida em homenagem as primeiras famílias no local.

Por volta de 1941 começaram a falar em Povo Aceguá, denominação que permanece até os dias de hoje. Em 1986, por iniciativa da Comissão de Cultura de Aceguá, em contato com representantes nacionais, o Parlamento Uruguaio promulga a lei que eleva o Povo de Aceguá a categoria de Vila.